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主持人：上周萧萧提示，人工智能板块接近炒作的时空峰值，本周市场分歧进一步加大，尽管连续7天成交上万亿，但是也未能再创新高，4月行情这震荡区间未免太小了吧？

海风若雨萧萧：本周TMT板块日成交占比已达50%，单极热点就容易出现盛极而衰，但是这并非是TMT板块的终点，而且连“中点”都算不上。我们一直跟大家强调，时下环境类似2019年，经济就是个弱复苏，如果总量上没有大的变化，那只有结构性行情的机会。至于说什么地产十年一遇的机会，你听听就算了，地产这种周期性很强的板块，一般都跟价值蓝筹线同步，上一轮蓝筹股主导行情趋势还是2017年的事情。最近公布的信贷等金融数据能看到，已经明显回暖，但是一季度存款依然是净增15万亿（同比多增4万亿，2022年全年才增26万亿）。一季度基金发行了2300亿，比2022年同期还少了400亿，一季度IPO融资就已经600亿。钱是很多的，但是都存在银行里，连消费欲望都低，更别提进入资本市场来投资了。所以你现在看到的万亿成交都是场内资金博弈，热度是够了，但是想突破3400点实在太难，也就是靠着几个中特估在那装点门面。

主持人：是的，大蓝筹分化还是挺严重的。

海风若雨萧萧：上周提示，由于CPI—PPI数据不佳，市场开始担心通缩，茅台都已经跌破年线了，上一次跌穿年线还是2022年10月下去挖坑的时候，茅台是代表价值蓝筹和大消费的标杆性股票，它都弱不禁风，大消费和蓝筹股板块还有什么戏可唱？换句话说，PPI是负值的情况下，周期股板块肯定没戏，如果消费蓝筹再不行，还剩下哪个板块能炒？这不是很简单的排除法吗？所以我觉得，TMT板块连“中点”都算不上。当然，短期的震荡主要由于获利盘积累较多，加上4月季报业绩验证期，大家多少有点心虚，急着兑现利润。市场也有部分资金分流到医药和旅游服务板块，医药板块有其刚需属性，你可以少喝酒，但是病了还能不吃药？而旅游服务则明显冲着五一节小长假和一季报来的，但是板块容量太小，容纳资金能力有限，单凭这两个板块想取代TMT的市场地位完全不可能。而且我认为，当下市场资金面明显不足（不要被万亿成交给蒙蔽了，那里面天知道有多少量化资金），越是这种时刻，越容易形成资金内卷。2月第一轮人工智能炒作，多以科创和创业板小市值品种为主，内卷效应还不明显，3月中旬的这一轮炒作，除了中特估之外的板块都跌势连连，内卷效应已经非常明显。浪潮信息本周日均成交100亿，茅台日均成交才50亿，每日成交金额前十名除了茅台之外，一水的TMT板块股票，这种奇观也是近年来罕见的。2023年的主要任务就是把股市这口“锅”炒热，主要方向就是主题型投资，你得适应这种市场变化。