又一消费金融巨头即将开业。注册资本72亿、建设银行出资占比83.33%的建信消费金融，已经清晰地展现在业界面前。

(相关资料图)

5月31日，建设银行公告称，近日收到《北京银保监局关于建信消费金融有限责任公司开业的批复》（下称“开业批复”），其控股子公司建信消费金融有限责任公司（下称“建信消费金融”）已获准开业。这也是我国第31家持牌消费金融公司。

开业批复显示，下一步，建设银行将按照法律法规相关要求严格履行有关程序，推动建信消费金融尽快开业运营。

第31家持牌消金，规模仅次招联消金与蚂蚁消金

建设银行筹建消费金融公司的计划可以追溯到4年前。2019年6月20日，建设银行董事会审议通过了《关于设立消费金融子公司的议案》，同意该行出资不超过60亿元，与其他出资人共同出资设立消费金融公司。

2020年，有5家消费金融公司获批，消费金融公司数量由此达到30家，但之后一直没有新设的消费金融公司获批，仅滴滴、宁波银行、南京银行通过收购股权的方式获取消费金融牌照。

沉寂两年，2022年9月27日晚间，建设银行公开发布《关于获准筹建消费金融公司的公告》（下称“筹建公告”），披露已收到《中国银保监会关于筹建建信消费金融有限责任公司的批复》，同意建行设立建信消费金融有限责任公司。

从筹建到获批开业，建信消费金融用了8个月。根据开业批复，建信消费金融注册资本为人民币72亿元，由建设银行、北京市国有资产经营有限责任公司和王府井集团股份有限公司发起设立，其中，建设银行持股比例为83.33%。

表1：建信消费金融的拟出资金额与持股比例

资料来源：建设银行公告，零壹智库

与已开业的30家消费金融公司对比，建信消费金融的注册资本仅次于招联消费金融的100亿元、重庆蚂蚁消费金融的80亿元。因此，建信消费金融在规模体量上就已经超越了众多持牌消金机构，预计未来业务规模将快速上升，成为消费金融公司中的一只主力军。

图1：30家持牌消费金融公司注册资金情况（单位：亿元）

资料来源：企业预警通，零壹智库

零壹智库在《第31家！建信消费金融获批筹建，建行拟出资60亿抢占大零售》中提到，消费金融公司之间的竞争更加体现为综合能力的竞争，头部效应会更加明显。除了技术层面之外，包括资金端的多元化和成本，资产端的客群质量和收益水平，风险控制能力，合规经营能力等，都是消费金融公司保持业绩增长的重要影响因素。自带国有大行股东基因的新一代消费金融巨头，下一步将重塑整个行业竞争格局。

经营定位：探索新兴消费业态，发展普惠金融

开业批复指出，建信消费金融获准经营以下人民币业务：（一）发放个人消费贷款；（二）接受股东境内子公司及境内股东的存款；（三）向境内金融机构借款；（四）经批准发行金融债券；（五）境内同业拆借；（六）与消费金融相关的咨询、代理业务；（七）代理销售与消费贷款相关的保险产品；（八）固定收益类证券投资业务。

有关建信消费金融开业后的发展路径，去年筹建公告也明确指出：“为贯彻落实国家扩大内需战略，促进消费市场发展，以公司化、专业化经营扩大消费金融服务覆盖面，通过进一步深耕消费金融领域，为集团带来新的增长空间”。

同时，筹建公告中明确——本次投资是建设银行为促进和支持消费增长、激发居民消费潜力、增强消费对经济发展的基础性作用所推出的重要举措。围绕居民消费升级需求和新兴消费业态，提供创新产品和服务，满足多样化、多层次的消费需求，践行普惠金融理念。

建行第二增长曲线：深耕零售金融，寻求GBC联动协同效应

在战略转型与数字化发展布局上，建设银行近年来始终处于国有大行前列，在C端零售金融领域探索出一系列场景化、平台化经营成果。此前，零壹智库曾发布《建行零售金融的10年：敏捷反应，力争先发，“大零售”位居前列》显示，建设银行2008—2018年上半年近十年时间内零售金融利润增长580%。当时，建行就已经明确指出“零售优先”战略三大重点——消费金融、住房贷款与财富管理，其中消费金融已成为重要一环。

目前，在业界竞相比拼手机银行DAU、MAU考核指标时，建设银行在2021年就重磅推出了“建行生活”App，重点探索非金融服务场景。据2022年财报透露，建设银行线上用户数超过了5亿户，其中手机银行用户数达到4.4亿，且活跃客户占比行业领先。

从零售金融的长远发展眼光来看，聚焦高频生活场景是一项明智的选择，并且连接G端政府部门、B端产业机构以及C端个人消费者，可实现生态平台的可持续发展。具体在业务场景上，“建行生活”已融合美食、外卖、商超、充值、影票等领域，将零售金融业务作为“第二增长曲线”，探寻更大的发展空间。

值得注意的是，建信消费金融作为“后来者”，面对此前30家已开业的持牌机构，必须寻求差异化特色，避免走进同质化竞争的怪圈。鉴于此，借助金融科技，消费金融公司需进一步加强用户行为洞察。

图2：数字化消费金融的核心发展路径

资料来源：零壹智库

零壹智库此前发布的报告指出，在数字化运营、自动化风控、智能化催收等环节，消费金融公司必须加强数智化能力建设，进而构建出独特的核心竞争力。此外，在业务场景上，也要深入探索细分场景，掘金新的增长点。