【中国金融案例中心  编译：胡畔】

市场调研机构Mordor Intelligence发布的一份报告称，2022年至2027年，印度电子商务市场预计将以21.5%的复合年增长率增长。推动该市场增长的主要因素包括印度快速城市化趋势、互联网普及率的提高以及智能手机、笔记本电脑、平板电脑等设备使用量的增加。

【资料图】

报告提到，电子商务是指通过互联网买卖商品和服务的行为，通常用于描述卖家直接向消费者销售产品的所有行为。该报告跟踪了关键的市场指标、潜在的增长影响因素和重要的行业供应商，并研究了新冠疫情对生态系统的整体影响。研究范围包括B2B和B2C领域的市场规模和预测，其中B2C市场按产品类别进一步分为美妆与个护、电子产品、时尚与服装、食品与饮料、家装、其他（如玩具、媒体）等细分领域。

市场概述

针对电子商务市场，印度政府推出了新的外商投资政策，规定了不同电商模式下外商投资比例，如B2B电商模式中0%的外商投资比例和B2C电商模型中100%外商投资比例。根据这一新政，通过外商投资的网络实体不得提供其持有股权的零售商所销售的产品。

印度品牌资产基金会（India Brand Equity Foundation，简称IBEF) 表示，印度政府提出的"数字印度"计划旨在"到2025年将印度在线经济市场规模发展至数万亿美元"，这促使政府成立了一个新的指导小组来审查和分析电子商务的发展。印度商务部也成立了一个新委员会来审查数字商务开放网络 (Open Network for Digital Commerce ，简称ONDC) 战略。ONDC是一个由印度政府支持的电子商务平台，旨在提供最终商店的基础设施，类似于印度电商平台Flipkart和亚马逊。这些举措或将推动印度电商市场的发展。

根据IBEF的数据，到2024年，印度在线零售渗透率将从2019年的4.7%上升至10.7%；到2025年，印度的互联网买家将达到2.2亿。根据跨境支付数字平台Payoneer的一份报告，印度电商行业在跨境增长方面排名世界第9。预计到2025年，印度电子商务占零售食杂、时尚和电子产品销售总额的比例将从2020年的4%增长到8%。

在此趋势下，电子商务的扩张可以提高零售市场竞争，增加消费者选择，并激励和加速产品分销创新。然而，一些市场竞争机构最近的执法和宣传工作揭示了互联网背景下反竞争行为的可能性。因此，对潜在市场分割的担忧是许多专注电商竞争研究机构的一个重要关注点。

此外，新冠疫情带来的封锁和流动限制是印度电商的一个重要转折点。市场需求被推至新高，新的消费者和商家涌入数字平台。人们体会到在线购物的便利，这激励了经验丰富的网上消费者购买更多的商品，促使印度电商市场得以发展。

主要市场趋势

1.互联网在市场增长中发挥着重要作用

根据IBEF表述，互联网和智能手机使用量的激增推动了印度电商行业的大部分增长。由于"数字印度"运动，互联网连接量在2021年快速增加至8.3亿。在大都市地区，55%的互联网连接已完成，其中97%为无线网络。根据印度电信管理局（Telecom Regulatory Authority Of India，简称TRAI）统计，截至2021年年中，印度的无线移动网络用户超过了10亿，且2021年的大部分流量来自4G数据网络的有效载荷。

由于对互联网支付缺乏信心和安全问题的担忧，现金支付一直是印度最受欢迎的支付方式。然而由于大量年轻人口拥有智能手机，预计到2025年数字支付将占据印度所有交易的80%。根据印度工商联合会（Associated Chambers of Commerce and Industry，简称ASSOCHAM）的研究，印度市场采用数字电子钱包的速度比美国、英国和中国更快。

目前，5G是市场上多个终端用户行业投资最多的技术之一。5G连接正在进一步开放各种用例，以提高各行业的运营效率。随着智能手机的日益普及，消费者越来越期待数字参与和个性化体验。

2.电子产品消费是市场增长的强大推动力

根据IBEF的数据，由于节日期间消费量的增加，印度电商平台在10月、11月的跨平台电子产品销售额创下了新高。在此期间，印度电商平台Flipkart与亚马逊的竞争日益激烈，成为了突出的市场参与者之一。

据统计，印度的冰箱、洗衣机和空调消费市场占有很大的市场份额，其中洗衣机处于领先地位。根据印度手机与电子协会（India Cellular & Electronics Association，简称ICEA）的数据，到2025年，印度笔记本电脑和平板电脑制造业的产值可能将达到1000亿美元。电子产品消费市场的如此大规模的增长或将促使电商平台增加在线产品线，开设专门针对电子产品消费的新网站。

而通过在印度打造电子元器件制造基地并拉动出口，一些国际IT企业开始进军印度电子产品消费市场，现正专注于印度的智能可穿戴设备领域。2000年4月至2021年12月，印度电子产品市场吸引了31.9亿美元的外商投资。

此外，印度的音箱市场预计将呈现显着增长。居民可支配收入的增加，以及内置Wi-Fi、可连接到Netflix、Amazon Prime、YouTube等在线流媒体频道的高清智能电视的出现，促使消费者增加在这些设备上的支出。

竞争格局及动态

随着客户越来越多地采用在线销售渠道，印度电商市场的竞争也愈发激烈。这种增长得益于互联网普及率的提高。此外，亚马逊、Flipkart等平台通过提供以客户为中心的服务来增强客户的在线消费体验，并通过融资、合作等多项举措扩大其市场影响力。

图：印度电商市场主要参与者及竞争集中度

2021年9月，印度最大的二手车电子商务网站CARS24从多家金融机构筹集了4.5亿美元的资金，其中包括3.4亿美元的F轮股权融资和1.1亿美元的债务融资。同期，亚马逊在印度推出了Prime视频频道，为Prime会员提供一致的体验，并允许其访问各大主流视频流媒体提供商。

2022年1月，印度电子商务平台Flipkart表示已扩大其食杂零售业务，以服务阿杰梅尔、阿姆利则、台拉登、坎亚库马里等二线和三线以上城市的客户。该服务目前已渗透印度23个邦，覆盖1800个城市，支持这些城市的消费者从6000多种商品中选择购买所需商品。

2022年2月，亚马逊宣布与印度投资局和印度工业协会建立合作伙伴关系，在亚马逊平台上推出了"印度一区一品专用店面（India ODOP Bazaar）"，以支持当地产品线上销售，为当地中小企业创造就业机会并促进农村创业。来自印度当地企业的数百种特色产品将在"一区一品专用店面"展出，店面将重点展示当地印度工匠制作的手摇织机和手工艺品，以及来自印度各地的当地农产品。