过去这三年，商业银行的零售业务普遍经受了一轮洗礼，从业者对其中的风险与挑战有了更深刻的认识，前期对零售金融的过度狂热，开始逐渐回归理性。

尽管如此，在未来很长一段时间里，零售业务的重要性依然无可替代，它将继续是主要商业银行最重要的营收与盈利来源，以及银行业转型创新的主阵地。

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基于2022年报，新金融琅琊榜将盘点六大国有商业银行的主要零售业务指标，并作出简短小结。

备注：建行手机银行月活为2022中期数据，中行零售客户数量为2021年数据。

01 零售AUM：工行依然居首，邮储超过中行

截至2022年末，工行个人金融资产总额18.66万亿元，位列全行业之首；紧随其后，农行零售AUM也在去年突破了18万亿；建行零售AUM近17万亿元，排在第三位。整体上，这三家银行差别不大。

与中行相比，邮储的零售AUM还要更胜一筹，到去年末已经达到13.89万亿，中行则接近13万亿。交行为4.62万亿，差距甚远。

02 个人存款：农行力压工行，邮储增长偏缓

在存款端，布局下沉的大行更显优势。截至2022年末，农行境内个人存款余额14.98万亿元，比上年末增加2.0万亿元，继续保持同业领先。

不过，工行的追赶步伐相当迅猛，去年工行个人存款增加2.05万亿，将个人存款总额提升到14.55万亿，距离农行的差距仅为4000多亿。

工行之后，去年底，建行个人存款13.07万亿元，较上年增加1.80万亿元；邮储个人存款11.28万亿元，较上年末增加1.24万亿元；中行个人存款9.40万亿元，同比增加1.31万亿元；交行个人存款余额2.96万亿元，较上年末增长23.01%，总额大幅落后，然增幅最高。

可以看到，在去年末存款猛增的大背景下，邮储银行的个人存款增长较为滞后，被农行、工行与建行进一步拉开了差距。

03 个人贷款：工行建行争霸最大个贷银行

从个人贷款来看，工行与建行的交锋日趋白热化。截至去年末，建行个人贷款余额82368亿元，工行个人贷款余额82366亿元，二者的差距几乎可以忽略不计。但从全年平均余额来看，建行个人贷款余额8.07万亿，工行个人贷款平均余额7.92万亿，建行稍稍占优。

同样值得一提的是，去年建行个人贷款平均收益率4.86%，同比上升了5个基点；工行个人贷款平均收益率为4.69%，同比下降了2个基点。如此一升一降，意味着建行零售业务策略更为积极。

排在第三位的是农行，截至2022年末，其个人贷款7.55万亿元，同比增长6%；中行个人贷款5.68万亿元，同比增长4.02%；邮储个人贷款4.05万亿元，同比增长7.72%；交行个人贷款2.37万亿元，同比增长3.56%。

04 客户数量：农行大幅领先，工行不及建行

农行的存款优势背后是最为广阔的客群基础，截至2022年末，农行个人客户总量达8.62亿户，保持同业领先。建行个人全量客户达7.39亿户，领先工行的7.20亿户。

排在第四的是邮储银行，依托遍布城乡的邮政网点，该行个人客户超6.5亿户；中行在此次年报里未直接披露个人客户数据，但提到“全量个人客户数增速居可比同业第一”，同时披露2021年个人客户数量为3.48亿户；交行个人客户为1.9亿户。

05 手机银行：三巨头鏖战，交行增长迅速

随着移动端成为银行客户主阵地，手机银行争夺战日渐激烈，尤为令人瞩目的是王者之争。

工行年报称，个人手机银行客户5.16亿户，移动端月活超1.74亿户，均保持同业第一；建行称，线上用户数超过5亿户，其中手机银行用户数达到4.4亿，且活跃客户占比行业领先；农行也提到，线上服务持续提升，个人掌银月活客户达1.72亿户，保持同业领先。

不过，从第三方数据来看，工行仍领先。据易观分析，2022年12月，排在前三的手机银行服务应用仍然为工行、农行、建行，月活规模分别为12288.52万、9680.23万、9091.03万。

这三家银行之后，其他三家大行的手机银行月活均未破亿。其中，中行个人手机银行月活客户数7620万户；邮储手机银行月活客户突破4900万户；交行手机银行月活客户4548.33万户，全年增长19.35%。

06 盈利能力：建行最赚钱，农行利润占比最高

从零售营收来看，尽管建行个人存款、零售AUM等指标并不领先，但由于零售信贷方面的优势，其零售营业收入达到4272.29亿元，位列行业之首。

工行暂居次席，个人金融营业收入4015.53亿元；农行个人银行营业收入3550.86亿元；中行个人金融业务收入2453.22亿元；邮储银行个人银行营业收入2353.92亿元，与中行相差无几；交行个人金融业务收入1198.68亿元。

从营收占比来看，占比最高的是邮储银行，超过了七成；建行零售营收占比为51.94%，同样超过一半；农行、交行、工行分别为49.0%、43.91%、43.7%；占比最低的是中行，为39.7%。

从零售利润来看，建行以2164.04亿元居首，工行以1983.55亿元紧随其后，农行亦达到1860.53亿元，中行为1237.36亿元。邮储与交行的零售利润规模均相对有限，其中邮储因庞大的代理成本导致零售利润率较低，2353.92亿元营收换来315.15亿元利润；交行零售利润总额为310.98亿元。

从利润占比来看，农行力压建行，达到60.76%，建行为56.65%，也是仅有的两家零售利润贡献过半的大行。工行、中行零售利润占比分别为43.7%、43.48%；邮储、交行的零售利润占比均不到四成，分别为34.49%、31.66%。

07 新金融琅琊榜小结

当前，零售金融的天王山之战，首先是工行与建行的双雄对决。

综合考量零售AUM、个人存款、个人贷款等核心指标，工行零售业务在规模上以微弱优势保持领先；同时，得益于更为积极的业务策略与良好的风控能力，建行在规模略占劣势的情况下，实现了零售营收与利润的反超。

然而，工行的保守与稳健并不一定是弱点，从更长的周期来看，工行与建行谁将最终胜出，仍未可知。就两家大行的整体竞争格局而言，工行的零售业务只要咬住建行，凭借在对公领域的显著优势，就可以实现对建行的持续压制。

如果说工行、建行是中国零售银行第一阵营，那么农行也必然归属其中。农行的零售实力与潜力，均有待被市场进一步认识。

对邮储而言，“自营+代理”既是核心竞争优势，也对其零售业务的盈利能力构成长期制约。从这个意义上来说，数字化对邮储的意义或许更为深远。唯有不断降低对代理网点的业务依赖，才能实现盈利能力的持续提升。

中行、交行的零售业务表现较为平淡，与它们在近些年来的整体发展势头基本一致，正说明了零售业务的重要性。