在国家政策强监管，地方政策鼓励推动下，进入消费旺季的医美企业迎来了曙光。昨日，受深圳发改委连发重磅政策促进大健康等产业高质量发展的影响，医美概念板块早间开盘就出现一片活跃现象，不仅有华熙生物一路领涨，涨幅超过6%，还有水羊股份、朗姿股份、昊海生科、ST宜康、普门科技等多股跟涨。

利好政策带动板块回暖

消息面上，7月26日，深圳发改委印发《深圳市促进大健康产业集群高质量发展的若干措施》(以下简称《措施》)，其中提出，鼓励发展医疗美容产业，支持电子类医疗美容产品，积极发展用于皮肤美容、口腔美容、中医美容的医用激光、光子、射频及超声设备，水光仪、内窥镜等医疗器械。对多项医美产品给予不同程度的奖励。

此外，国家卫健委等部门印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，《方案》明确严厉打击非法医疗美容活动，严格规范医疗美容服务相关药品和医疗器械生产、流通和使用监管，严厉打击非法制售药品医疗器械行为。

业内人士认为，强监管下行业负面舆情有所降低，行业规范化维持健康发展，有助于龙头公司集中度进一步提升。

政策东风之下，医美板块逐渐回暖。据同花顺数据，相较于近一年跌幅达9.11%的窘境，近一周医美概念板块的涨幅已达2.20%，近一月涨幅为2.19%，截至发稿前，月内共两次排进板块概念前十榜单。

昨日，医美概念板块全天走强，整体上涨1.46%。个股方面，截至收盘，奥园美谷涨停，普门科技涨7.30%，朗姿股份涨6.06%，华熙生物涨5.85%，水羊股份涨5.76%，昊海生科、ST宜康，富士莱等涨幅也接近5%。其中，奥园美谷报收7.98元/股，涨幅10.07%，成交额8.46亿，总市值62.34亿。资金流向数据方面，昨日主力资金净流入2.0亿元，游资资金净流出8172.45万元，散户资金净流出1.18亿元。

从今年上半年业绩预告来看，截至7月20日，18只医美概念股披露了中报业绩预告，其中，奥园美谷、江苏吴中、光正眼科、悦心健康、景峰医药业绩预计首亏。澳洋健康业绩预计扭亏，公司预测净利润约4500万元至5200万元。而华熙生物、太极集团、华邦健康、光韵达的上半年业绩预增，华熙生物预计实现归母净利润4.7亿元，同比增长30.49%。华邦健康预计归属于上市公司股东的净利润5亿元至5.65亿元，同比增长41.61%-60.02%。太极集团预计实现归母净利润约1.2亿元，同比增长56%;光韵达预计实现归属于上市公司股东的净利润4997万元-6424万元，同比增长5%-35%。

开源证券昨日研报建议关注医美、化妆品板块优质龙头标的：(1)医美方面，推荐爱美客、华熙生物，受益标的朗姿股份、华东医药、四环医药、复锐医疗科技等;(2)化妆品方面，推荐珀莱雅、贝泰妮，受益标的鲁商发展、水羊股份、科思股份、上海家化、丸美股份等。

电子类医美产品有望“出圈”

此次发布的《措施》中还提到，支持电子类/生物类医疗美容产品被写在“鼓励发展医疗美容产业”前列，提供的奖励金额也较高。对于生物类医疗美容产品，深圳新政重点提及抗衰老药物、肉毒素、重组人表皮生长因子，在这些领域，国内入局者众多，且多家上市公司已晋升医美龙头。

从品类上看，胶原蛋白增生针的商业化走在前面，已上市的明星产品包括爱美客的童颜针品牌“濡白天使”、华东医药的少女针品牌“伊妍仕”。而电子类医美产品包括光电医美产品，深圳新政提到积极发展医用激光、光子、射频及超声设备。

与重组胶原蛋白、肉毒素等生物类医疗美容产品相比，光电医美同样属于非手术类医美项目，又被称为能量源医疗美容。近两年，虽有“热玛吉”等出圈，但A股尚未跑出龙头公司。

目前，非手术类医美项目中，玻尿酸当道，光电医美和生物类医美可视作行业“新宠”，吸引如华东医药这类头部公司，在开拓再生产品的基础上，率先切入光电仪器领域。随着市场教育的推进、医美项目的普及和产品/项目价格的调整，这两类产品的渗透率有望快速提升。(记者 苗露)