新版本葫芦娃救爷爷？

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出品/独角兽挖掘机

8月10日，阿里巴巴发布了“1+6+N”组织变革后的首份财报，2024财年第一财季，阿里多个业务都实现了强劲增长，核心业绩全面超预期。

财报显示，截至2023年6月30日止的该季度，阿里巴巴实现收入2341.56亿元，同比增14%；经营利润为424.9亿元，同比增长70%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元；归属于普通股股东的净利润为343.32亿元，同比增长51%。

今年3月，阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，设立淘宝天猫商业、阿里云智能、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱六大业务和多家业务公司。

穷则变，变则通。

从财报来看，六大业务板块在分拆后似乎打通了任督二脉，包括已进入“成熟期”的淘天集团（淘宝、天猫集团）在本季度营收 1150 亿元人民币，同比增长12%，一扫多个季度增长乏力的阴霾。超预期财报刺激下，阿里巴巴当天股价大涨4.60%，接近100美元。

《独角兽挖掘机》在《阿里换帅后，新“六脉神剑”怎么练？》一文将分拆后的六大集团一一对应各怀绝技的葫芦娃兄弟。呱呱落地后，他们的表现如何？作为国内电商巨头，阿里的财报又传递了什么信号？

01

淘天集团一扫阴霾

在六大集团里，大力娃淘宝天猫是毫无争议的长子，也是阿里巴巴的定海神针。

在这个季度，淘天集团取得了久违的两位数增长，收入 1149.5 亿元，增长12%，对照阿里总营收2341.6亿元，淘天集团收入占比为49.1%，占据了近半壁江山。

其中，最重要的客户管理收入同比增长 10% 至 797 亿元，这得益于付费商家的数量增长。上一季度，客户管理收入为602.7亿元，同比下跌5%。

值得一提的是，已经许久没有公布用户活跃数的阿里在本季财报透露，截至2023年6月30日之前一个月，淘宝App平均日活跃用户数（DAU）同比增6.5%，而且用户增速是在逐步递增的。

淘天集团掌舵人戴珊在业绩电话会议中介绍，从本财年 4 月份开始，淘宝 APP 每个月日均 DAU 均录得 6% 及以上的同比增速；刚过去的7月增速超过7%。根据外部数据，阿里在电商领域的 DAU 优势在进一步扩大，更多的用户选择使用淘宝APP。

付费商户数与用户活跃数齐涨，可以看出“用户为先、生态繁荣、科技驱动三大战略已经初见成效”。戴珊表示，将进一步加大用户和商家生态方面投入，同时“价格力战役”作为未来持续投资的重点，仍将坚持大力投入。

春江水暖鸭先知。作为国内电商巨头，淘天的业绩反映了国内消费的晴雨表。

电话会上，阿里也表示，该季度能够取得比较好的成绩，一个是宏观经济的影响，消费的确是慢慢复苏，线上零售的渗透率也在稳步的提升；二是实施了价格力战略，并构建平台提供好货好价的能力，带来了更多有性价比的商品，吸引了客户。

可以看出，淘天集团能够一扫阴霾，既有自身的战略调整和努力，也有外部宏观环境在改善，尤其是消费在慢慢复苏这一信号，有利于提振对经济反弹的信心，对于当下疲软的资本市场来说，也是一个不可忽视的积极信号。

02

菜鸟与出海齐飞

阿里对组织架构进行调整除了激活各大板块活力，另外也是希望在资本市场上能有所建树。其中，二娃菜鸟、三娃云智能、五娃国际数字商业以及“1+6+N”里的盒马最被看好。

今年5月，阿里就官宣了盒马、菜鸟和阿里云独立上市的消息，国际数字商业集团也在寻求独立对外融资。

7月21日晚间，阿里巴巴发布2023年财报，菜鸟集团CEO万霖、国际数字商业集团CEO蒋凡被宣布成为阿里巴巴的合伙人。

从菜鸟和海外业务的季报来看，两人晋升合伙人也是一件水到渠成的事。

其中，菜鸟本财季实现营收231.64亿元，同比大增34%，该季经调整税前利润为8.77亿元，实现了同比扭亏为盈。业绩大增主要受国际物流履约解决方案服务以及国内消费者物流服务的经营业绩有所改善。

近年来，菜鸟业绩亮眼。根据年报数据，菜鸟2023财年在阿里各大业务集团中增速排名第一。上市进程上，菜鸟也有望“笨鸟先飞”。根据阿里巴巴董事会批准启动菜鸟集团上市计划，预计在 12到18个月内完成。

蒋凡掌舵的国际数字商业集团在该季度实现收入为 221 亿元，同比增长41%，是六大集团里增速最快的板块。

其中。国际零售商业业务的收入增长 60% 至 171 亿元人民币。增长的主要原因包括主要零售平台的稳健业绩以及商业化能力的提升。国际批发商业业务的收入为 50 亿元，相比去年同期保持稳定。

自从2022年1月调任海外电商板块以来，蒋凡这位“前太子”就一直十分低调，但海外业务的业绩增速却成为阿里最靓的仔。

由张勇亲自掌舵的阿里云智能板块，在该季度实现收入为 251 亿元人民币，增长4%，经调整EBITA同比增长106%至3.87亿元。收入增长主要受阿里巴巴合并表业务以及金融服务、教育、电力和汽车行业的客户所驱动。

作为今年最火的人工智能赛道，阿里的云智能集团业务也是市场关注的焦点之一。4月11日，阿里云宣布推出大语言模型“通义千问”，并表示包括天猫、淘宝、优酷、盒马等阿里巴巴所有产品，都将接入“通义千问”大模型全面改造。

从这次财报来看，多个板块都提到人工智能对于效率的提升。

四娃本地生活在该季度也取得了收入增长 30% 至 145 亿元，主要原因是饿了么 GMV 的强劲增长。本季度本地生活经调整EBITA为亏损 20 亿元。相比去年同季度亏损 28 亿元收窄不少。

六娃大文娱是本季度财报的最大惊喜。该季度阿里大文娱营收为53.81亿元，同比大增36%，经调整净利润为6300万元，去年二季度为净亏损9.07亿。

阿里在财报中表示，营收增长主要受线上娱乐业务的增长和线下娱乐业务的强劲复苏所推动。净利润改善则主要是由阿里影业和大麦网的收入增加带动。

从暑期档的电影和线下演出火爆来看，走出低谷的大文娱板块后市可期。

总得来看，阿里架构调整后的六脉神剑起式还是很成功的，希望在阿里们的引领下，消费加快复苏走出低谷。（完）