上市后股价大涨，短短四个交易日，亚洲人工智能软件公司中收入最高的商汤科技最大涨幅超过120%。龙头大涨刺激相关概念股集体反弹，资金流入明显。

可以看到，中国人工智能市场以政府端为主，带动企业端人工智能的应用落地，原因主要从战略和市场两方面考虑。第一是从国家战略方面考虑，国家规划打造科技强国，将人工智能列入重点发展的行业，但由于当前人工智能产业应用落地情况一般，因此通过政府需求带动社会对于人工智能的普遍需求，以提高人工智能产业的发展和渗透;第二是从市场方面考虑，中国正在加强新一代基础设施建设，逐步实现政府雪亮工程、平安城市、智能安防、城市大脑等项目，中国人工智能发展较为领先的云计算、计算机视觉等领域符合政府项目的需求，落地程度较高，应用也较为广泛。

政策面上，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》在总体目标方面，提出了“质量效益明显提升”、“产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高”等经济社会发展目标。实现该目标，智能化既是手段也是结果。人工智能作为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，其目标的实现必将推动产业高质量、现代化、智能化水平提升。

从趋势来看，人工智能行业经过三年的预期消化，已不再是追逐热点赛道，而更倾向于考虑打造合理的商业模式，帮助人工智能产业化落地。国盛证券刘高畅表示，市场资金向人工智能头部独角兽聚集趋势明显，从发现到落地，人工智能将持续改造社会和企业。算法、数据、算力目前均处于非常有利于人工智能落地的状态。人工智能的规模优势会带来头部企业长期的竞争优势，细分行业集中度提升，人工智能赛道值得重点关注。个股方面，建议关注海康威视、科大讯飞、中科创达、大华股份、奥普特、石头科技等。

海康威视(002415)二次成长曲线明晰

公司聚焦视觉物联、大数据服务及企业赋能业务，服务于公共服务领域用户、企事业用户、中小企业用户及C端客户。在企业数字化浪潮风起云涌的当下，公司二次成长曲线已明晰，短、中、长期看好公司发展。德邦证券指出，“十四五”安防相关规划渐落地亦将带来可观增量。短期内部分企业数字化转型需求落地，中大型企业信息系统升级，“双碳”政策倒逼能源企业数字化转型加速，及传统安防渗透率较高的下游领域步入智能化升级及AI赋能阶段，均将支撑公司EBG业务维持高增速。此外，创新业务是公司基于可见光领域优势沿光谱两端的延伸探索，亦是公司在产业链上下游的全面延伸，目前已经步入收获期。从10年维度看，创新业务可能占到海康营收的一半，实现再造一个海康的同时，支撑公司继续保持可观增速。

中科创达(300496)拥有强大技术优势

公司提供以操作系统为核心的全栈式软件服务，业务涵盖智能软件、智能汽车、智能物联网三大板块，拥有广泛的客户基础，手机终端领域有三星、小米、VIVO等厂商，芯片领域与高通、展讯等开展深度合作，汽车业务覆盖200多家主机厂。信达证券指出，座舱域方面，公司与市占率第一的高通深度合作，共同打造座舱生态;驾驶域，高通ride平台将于2022年正式搭载量产车型，又收购维宁尔补强自动驾驶能力，公司将全面受益于高通生态的建立。公司拥有全球领先的HMI设计软件Kanzi，全球市占率已超50%。公司通过收购rightware等方式在汽车领域进行了大量的前瞻性布局，未来将持续享受汽车行业高速发展的红利。万物互联趋势下，公司拥有强大的技术优势，卡位优势明显。

奥普特(688686)充分受益行业红利

公司激励计划中首次授予分三年期解锁，归属比例分别为40%、30%、30%。行权条件以 2021 年营业收入为基数，测算2022-2024年营收符合增长看约21%。此次公司激励覆盖面较广，其中包括高级管理人员1人，核心技术人员2人，以及董事会认为需要激励的其他人员等，有助于提振管理层积极性。浙商证券指出，机器视觉行业发展空间巨大，公司作为机器视觉国内龙头，背靠优质大客户，充分受益于行业增长和进口替代红利，实现市占率稳步提升。在3C消费电子领域，公司是苹果的机器视觉的主要国产供应商，双方合作关系稳定可持续。与此同时，公司积极布局锂电新能源领域，直接对接锂电池生产设备厂商，客户终端包括CATL、ATL、比亚迪、孚能等行业头部企业。

科大讯飞(002230)加码人工智能产业

公司根据整体战略布局，为满足业务快速发展、经营规模持续扩大的需求，保障公司长远规划及发展战略实施，公司与合肥高新技术产业开发区经济贸易局在合肥签署《投资合作协议书》，投资建设人工智能研发生产基地(一期)项目，项目总投资约20亿元。建设科大讯飞总部主要业务基地，包括教育业务、消费者业务、智慧城市业务、核心研发平台、人工智能开放平台等。首创证券指出，随着公司在人工智能领域不断取得技术突破，持续为公司在教育、医疗、智慧城市、消费者等重点赛道打开全新的市场空间。在市场规模持续扩大、产业体系加速构建的良好机遇下，此次投资项目为人工智能产业高增长领域提供发展空间。同时，也将满足人员规模的增长，激发创新主体活力，吸引产业人才。

大华股份(002236)平台优势持续体现

公司非公开发行募集资金将用于“智慧物联解决方案”、三大智能制造及研发中心建设等关键性项目推进。三大智能制造及研发中心打造自身可持续竞争力，持续加强对多维感知、人工智能、云计算和大数据、软件平台、机器视觉和机器人、5G、网络安全等技术领域的研究、开发和产品化，以客户需求为导向持续创新。民生证券指出，5G的发展将使得AIoT从面向消费者应用扩展到面向工业、产级应用，而传感器、摄像头、网络基础设施、大数据、云及AI技术将是AIoT的关键与核心，行业长期发展仍保持良好趋势，公司作为研发平台型龙头企业，在市场、研发、供应链等各个方面都积累了深厚的护城河，公司平台的优势在未来快速变化的市场中还会持续体现。

石头科技(688169)盈利能力优于同行

公司的核心技术壁垒是算法上的先进性。前期缺席自清洁导致市场份额有所下降，自清洁新品G10放量有望拉动公司市占率回升。多元化布局洗地机和商用清洁机器人。洗地机市场空间广阔，有望成为公司业绩的第二增长曲线。国金证券指出，公司为小米代工起家，逐步完成了自有品牌的确立和品类的拓展，收入与利润保持高速增长。2016-2020年收入与净利润复合增长率分别为123.0%、173.4%。高毛利率叠加低销售费用率，公司净利率及净资产收益率明显高于可比公司。整体来看，扫地机长期渗透率提升空间明确，公司技术积累深厚，有望在供给驱动需求的优质赛道持续领跑，充分受益行业快速增长的红利。