2022 年开年A 股 震 荡 幅度 明 显 加大，活跃资金调仓换股力度也明显加强。从市场表现来看，部分题材股表现明显强于大盘，资金流入明显。有分析人士指出，资金腾挪中对题材股的关注力度较上年末有望加大，特别是受利好政策影响的数字人民币和刚刚在港股上市的商汤科技表现强劲，A 股相关的数字货币和人工智能板块也有活跃表现，建议投资者可逢低关注。

数字货币推广全面提速

1月6日，国务院办公厅印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，明确提出支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币等。与此同时，腾讯上线数字人民币APP，大佬入局让数字人民币和数字货币概念成为资本市场的热点。

实际上，数字货币是未来数字世界的“通货”，全球央行加码布随着企业数字化转型进程的推进，越来越多的企业陆续把经营、管理方面的信息映射到了数字世界中。有行业人士指出，推出数字货币也有助于推进人民币国际化的进程。随着数字货币推广提速，2021年成为法定数字货币元年，2022年将加速落地。随着数字货币的推广提速以及全面落地时点的临近，各项准备与基础设施升级工作将逐步提速，相关产业链的公司将迎来加速发展的契机。

央行数字货币中国未来内外双循环模式的重要抓手。有分析人士表示，一方面数字货币将有力促进国内数字经济发展，为经济运行降本增效;另一方面央行数字货币将重塑国际结算体系，是人民币国际化的重要工具。有行业人士指出，当前数字货币产业发展的核心逻辑并未变化，仍是推进数字经济新基建，助力建设数字中国。而外部环境的压力有望成为倒逼数字货币落地的助力。数字货币将有效的跨境应用将有效防止美国突然切断中国金融机构与境外机构间的清算业务，人民币国际化与数字货币落地进程将协同加速。

可以看到，人民银行从2014年起开始研究法定数字货币，2019年末数字人民币开始试点。人民银行发布的数字人民币白皮书显示，截至2021年10月22日，我国已经累计开立数字人民币个人钱包1.4亿个，企业钱包1000万个，累计交易笔数1.5亿笔，交易额接近620亿元。此外，当前数字人民币试点场景已超过350万个。无论是从政府、公共事业类支付项目以及日常消费商业场景快速增加的角度，还是从数字人民币个人钱包的数量快速增长的角度，数字人民币的推广正在全面提速。

早在去年11月26日国务院发布了《关于支持北京城市副中心高质量发展的意见》，提出支持金融科技创新发展，加快推进法定数字货币试点，做好金融科技创新监管工具实施工作，支持大型银行等依法设立数字人民币运营实体，支持符合条件的银行参与直销银行试点，探索建设数字资产交易场所。华西证券分析师刘泽晶指出，结合目前的央行方面的场景拓展进程来看，我们认为现阶段应重点关注头部银行IT厂商，兼具银行侧IT改造的确定性与场景运行的想象空间，重点关注长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等。此外，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，新国都、优博讯、新大陆、拉卡拉、广电运通均有望受益。

潜力股精选

长亮科技(300348)

公司三季度业务拓展成绩亮眼，持续赋能金融机构高质量转型发展。上半年，公司整体中标率超过48%。大行业务拓展取得了显著成效，与3家政策性银行、6家国有大型商业银行中的8家以及全部全国性股份制银行展开了合作。作为全球数字银行领域的先行者，公司不断加大研发投入，产品方面优势明显，逐步打开国有大行和海外市场。国元证券指出，公司与华为已建立了多层次的深入合作，完成与了鲲鹏泰山服务器、华为高斯数据库的对接，以及基于华为硬件+操作系统+数据库与华为云生态的全面融合，未来有望为市场带来更大想象空间的全生态链的核心系统解决方案。

神州信息(000555)

公司金融业务在手订单充足，多个方向取得突破。核心系统方面，先后中标广发银行、邮储银行、中国银行等新核心项目，同时企业级微服务平台及企业服务总线签约或中标多家银行。数字货币方面，公司帮助建设银行、广发银行、北京银行等十余家客户完成数字人民币相关建设，同时尝试预付卡等创新模式。民生证券指出，金融信创二期试点范围较一期进一步扩容，上半年公司参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构金融信创支持工作，将全栈总集型模式在十余家银行复制推广，同时将信创能力逐步向证券、基金等更多金融业态复制。

天阳科技(300872)

公司研发费用率大幅增长，主要是公司为提高银行业IT解决方案实施效率，增强市场核心竞争力，增加研发投入所致。公司将募集资金投资于新一代银行业IT解决方案建设项目、产业链金融综合服务平台升级项目和研发中心升级项目的建设，使公司主要产品得到完善升级。光大证券指出，公司的金融科技产品聚焦于占银行80%左右收入和业务来源的银行资产和风控业务领域，卡位优势明显。公司基于分布式技术和微服务架构的信贷系统和信用卡核心系统实施了一批具有行业影响力和标杆作用的项目。同时公司咨询服务和金融IT服务里的测试服务也处于行业领先地位。

高伟达(300465)

公司是领先的银行IT提供商，为以银行为主的金融机构提供软件开发、IT运维、系统集成服务。第三季度归母净利润同比增长179%，增长明显加速。在软件开发领域，公司拥有业务类、管理类、渠道类等全面产品布局，并形成了信贷管理系统、核心业务系统、CRM及ECIF等具有较强市场竞争力和较高市占率的解决方案。浙商证券指出，受益于银行核心系统到了更新换代周期，业务移动化、互联网化带来的系统需求调整、技术架构升级，银行逐步将系统向分布式迁移，叠加国际形势影响下的国产化需求，预计各银行将陆续进入改造，行业景气度有望持续3-4年。

新国都(300130)

公司前三季度营业收入持续增长，虽然净利润仍出现小幅下滑，但环比增长明显加速，业绩开始明显改善。可以看到，公司自成立以来一直深耕于电子支付行业，主要从事为不同规模的客户提供支付收单服务及以金融POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件销售及租赁服务，并且积极探索数字资产、人工智能等行业新机遇。太平洋证券指出，公司专注于电子支付技术领域的研发和创新，随着国家数字人民币的研发试点工作的稳步推进，公司积极推进与银行机构在数字人民币的运营活动和技术服务领域方面的合作。公司积极进行数字人民币“硬钱包”产品开发，目前正在进行技术开发和产品设计。(本报记者 林珂)