华西证券分析师刘泽晶分析指出，本次《建设指南》再次明确任务时间窗，将驱动整体政务数字化建设加速。根据云计算开源产业联盟数据，我国数字政府市场规模保持高速增长，2021年，我国政务云市场规模达到802.6亿元，预计2023年将达到1203.9亿元。

同时，本次《建设指南》是二十大之后信息化相关政策的延续，将进一步催化计算机板块行情。刘泽晶建议投资者关注相关受益标的，第一条主线是政务云中的紫光股份、深桑达、中科曙光、中国软件;第二条主线是城市大脑中的太极股份、数字政通、科大讯飞、万达信息、浪潮软件;第三条主线是数据安全中的安恒信息、深信服、启明星辰、天融信、美亚柏科等。

业绩有望出现拐点

深桑达A(000032)

公司收入增长符合预期，但由于高研发致三季度业绩短期承压。公司之前通过发行股份购买资产的方式重组中国系统。目前公司持有中国系统股权96.72%。中国系统主要为政府、国企、央企提供IaaS + PaaS+SaaS 一体化的云服务，为半导体、新能源、生物医药等公司提供干净的生产环境的洁净室业务及以特许经营模式进行的热力销售和城市集中供暖服务。其2022年、2023年、2024年度业绩承诺净利润应分别不低于6.4亿、8亿、8.7亿。银河证券指出，如果中国电子云业务混改完成后母公司持股比例若降至60%，则并表的亏损部分有望收窄，明年母公司净利润将大幅提升，对应估值安全边际也将大幅提升，我们看好信创背景下公司未来的发展前景。

硬件替代空间广阔

中科曙光(603019)

公司2022年一季度至三季度收入增速分别为9.75%、13.18%、18.5%，主要受益于国产化需求旺盛，未来随着国产化政策持续推动叠加产业数字化进程推进，公司收入有望加速增长。而公司三季度在海光信息产品换代期带来投资收益增量边际减少的背景下，实现单季度归母净利润增速高达49.5%，环比增长13%，我们认为或受益于公司竞争护城河不断拓宽，毛利率、费用率等指标改善明显。财通证券指出，公司作为国产高性能计算机龙头厂商，业绩有望持续受益于国产化需求。长期来看，在产业数字化趋势下，数据量将呈指数级增长，算力成为数字时代的第一生产力，政府与企业端持续大力投入的确定性强。公司已初步建成“全国一体化算力服务平台”，服务超10万用户，长期成长空间广阔。

卫星大数据行业引领者

欧比特(300053)

公司是我国为数不多的进入卫星运营环节的企业之一，已成为卫星大数据行业引领者之一。业务板块包括宇航电子、卫星及卫星大数据、人工智能等，宇航电子业务在我国民用航空航天领域高端核心元器件占据竞争优势地位，人脸识别与智能图像业务在大规模静态人脸比对和动态视频人脸识别能力领先，智能测绘业务在多规合一、智慧管网、排水防涝、房地一体等领域优势突出。其中人工智能图像处理AI模块产品，可应用于教育、医疗、司法、交通、金融等领域，卫星大数据可应用于农业种/养植业估产、水产养殖业估产、海洋环境监测、森林植被考察、水力资源监测、气候环境监测、灾害监测及救助、重大工程监测等领域。

数字经济中台前景广阔

思特奇(300608)

公司聚焦数字化转型背景下的信息系统建设需求，坚持以数智化技术底座为客户提供PaaS+IaaS强劲引擎动力。数字经济中台是思特奇依托云计算、大数据、人工智能、区块链及创新金融科技技术构建形成的面向产业互联网的平台产品，通过释放新的生产要素，协助政府建设服务于本地的数字经济基础设施，助力地方政府形成有地方特色的数字经济创新体系。公司还有政务基础数据库业务，利用大数据挖掘分析和建模技术手段将分布式的多部门多领域的数据互联互通，融合加工建设六大基础数据库，实现人口数据、法人数据、地理空间数据、宏观经济数据、电子证照数据、社会信用数据的集成分析和协同服务，扩大政务基础信息应用的广度和深度，满足政府领导多角度的决策需求和行业部门综合信息应用需求。