美联储“暴力”加息75个基点 离岸人民币对美元大幅飙升涨超800基点
每日商报| 2022-06-17 11:31:55

创28年纪录!据新华社报道,北京时间周四凌晨,美联储宣布将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大,显示出控制通货膨胀的紧迫性。美联储激进加息,金融市场率先作出反应,全球资本市场都有所表现。美股如期反弹,人民币出现跳水大幅贬值,现货黄金也表现弱势,不过A股市场相对仍维持独立行情。

靴子落地 美联储加息75个基点

6月16日凌晨,备受关注的美联储议息决议出炉,早前市场加息75个基点的普遍预测成真。美联储宣布将联邦基金利率目标区间由0.75%-1.00%上调75个基点至1.50%-1.75%。据了解,75个基点是美联储自1994年11月以来最大的单次加息幅度,显示出控制通货膨胀的紧迫性。

美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会上说,在5月初的货币政策会议上,委员会成员普遍认为,如果经济和金融状况发展符合预期,本次会议应考虑加息50个基点。但面对近期通胀数据出人意料地上升等一系列事态发展,委员会认为,本次会议有必要进行更大幅度的加息,同时继续大幅缩减资产负债表规模。

鲍威尔还表示,从目前来看,在下一次会议上很有可能继续加息50个基点或75个基点,委员会将根据未来的经济数据作出决定。他说,加息75个基点非同寻常,预计这种幅度的加息不会经常出现。

在通胀高企的局势下,美国经济还能“软着陆”吗?鲍威尔称,美联储有“绝对决心”抑制通胀,这是美联储眼下的首要目标。但他同时坦言,美联储无法控制所有推动通胀的因素,俄乌冲突、新冠疫情和供应链危机等不确定因素都在影响着美国的经济,为实现“软着陆”带来了“巨大的挑战”。

对此,中金证券分析称,导致通胀上升的因素中有许多外生因素,比如油价大幅上涨以及疫情带来的供应链瓶颈。对于这些因素,美联储无法掌控,所以“软着陆”还需要运气。

加息对A股意味着什么

美联储此次议息会议后,美股市场呈现市场预期尘埃落定的积极表现。截至当日收盘,道指涨1%,报收30668.53点,结束连续5日下跌态势;纳指涨2.5%,报收11099.15点;标普500指数涨1.46%,报收3789.99点。

而与美股受美联储加息影响不同,A股独立日行情似乎正在延续。昨日,A股依然延续此前独立风格,市场受美联储加息影响不大。早间,三大指数始终在红盘上方震荡,午后,风云突变,沪指失守3300点。截至收盘,沪指跌0.61%,报3285.38点,深成指涨0.11%,报12150.96点,创指涨1.53%,报2585.47点。全天下来,两市共有约3000只股票上涨,两市成交额仍然维持超万亿水平,北向资金稳步加仓全天净买入44.52亿元。

专家普遍认为加息对A股影响不大。前海开源基金首席经济学家杨德龙受访时称,美联储加息缩表主要是应对美国高通胀,对于A股市场影响并不大,又加上美股处于历史估值高位,A股市场则是处于历史估值底部附近,两个市场位置不同,这也意味着美股今年可能会出现大幅杀跌。

海通证券分析表示,今年4月下旬以来中美股市“逆向”。近期美股明显下跌时A股依然能保持韧性,这背后主要源自于中美两国的经济周期错位,以及中美股市估值所处的位置不同,目前A股的宏观环境要优于美股。在市场微观结构方面,A股目前估值仍处于较低水平,而美股方面,标普500的估值在经历了下跌后目前依然处于中等水平。因此,中美股市估值位置的差异也在一定程度上解释了为何近期美股和A股走势开始“逆向”。

对其他资产又有何影响

美联储加息75个基点,汇市及黄金市场又有如何表现呢?

随着加息相关消息陆续出炉,昨日凌晨,一直保持交易状态的离岸人民币对美元大幅飙升,一度涨超800基点,创出2017年以来最大涨幅。人民币汇率对美元中间价昨日也在此前连续4天调贬后单日大幅升值419个基点。

不过,昨日白天亚盘人民币汇率出现跳水,两岸人民币对美元汇率双双在升破6.7大关后突然大幅贬值,接连跌破6.70、6.71两道关口。截至19:38在岸人民币对美元报6.7155、离岸人民币对美元报6.7167。

但对于人民币的未来走势,市场还是乐观居多。中国社会科学院金融研究所副所长张明此前曾表示,虽然汇率是制约货币政策放松的一个外部因素,但总体上看,美元指数上行空间不大,在这种情况下,人民币对美元汇率下半年很可能稳定在6.6到6.9左右,进一步大幅贬值的可能性不大。

黄金市场方面,现货黄金遭遇美联储大幅加息压力出现调整。据金投网显示,在前一晚反弹后昨日亚盘现货黄金价格出现回落,日内在小区间范围调整,截至昨日19:34,现货黄金报1820.71美元/盎司。

分析黄金后市,有专家认为,对黄金来说,短期“利空落地”,价格可能继续表现偏强;但当前是加息与通胀的赛跑,本轮加息幅度超过了通胀上升幅度,美联储正向市场表明扼制通胀的决心,如果市场倾向于认为美联储动作对控制通胀有效,而非在股市稳定性和经济状况之间摇摆,实际利率快速抬升也会是必然,黄金仍将承压运行。

工银国际首席经济学家程实在分析美联储加息举措时提到,短期来看,仍需警惕加息缩表加速推进造成经济金融市场剧烈波动,股债汇币市场可能出现共振。随着全球流动性拐点出现,市场风险偏好发生改变,高估值的风险资产可能被持续抛售,股票市场、债券市场、外汇市场和数字资产同时承压,近期快速变化的各类资产价格对此已有一定反应。(记者 王静)

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