近期国常会决定发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥等。兴业证券分析师孟杰分析指出，3000亿元对基建项目开展意义重大，可以解决专项债发行并使用完毕后基建投资资金的空窗期，也体现了基建投资在现阶段经济稳增长中的核心地位。若考虑资本金的撬动作用，预计可以拉动全年基建投资增长6-8个百分点。

对于本轮基建行情，孟杰表示本轮行情的脉络略和2018年的有所不同。基建托底的政策不断加码;从企业订单情况来看，部分建筑企业一季度订单爆发式增长;本轮行情龙头中国中铁业绩确定性强，我们判断本轮基建行情持续的时间会更长。

随着行业基本面的整体向好，产业内细分龙头发展空间较大。安信证券分析师苏多永指出，行业龙头和区域龙头受益于行业集中度提高，新签订单、业绩双双快速增长。同时，行业积极拥抱“新经济”，“建筑+”时代来临，打开公司未来发展空间。具体到个股方面，建筑央企、区域基建龙头将充分受益“两新一重”建设，且建筑央企、区域基建龙头是行业集中度提高的主要受益者，新签订单和业绩表现亮丽，估值优势十分显著，建议关注中国建筑、中国交建、中国铁建，中国中冶等建筑央企和山东路桥，安徽建工等区域基建龙头。同时，城轨设计和减振龙头将充分受益于新型城镇化建设下城市轨交需求的释放，重点推荐地铁设计和天铁股份。

潜力股精选

中国建筑(601668)

公司是我国专业化经营历史最久、市场化经营最早、一体化程度最高、全球规模最大的投资建设集团之一。工程地产双向延申，并始终保持健康发展。现金流情况向好，资产负债率持续稳定下降，近十年来净资产收益率持续稳定保持在15%以上。东北证券指出，随着近年来公司的业务结构优化，工程板块的基建属性越来越强，基建占比提高可以增强整体盈利能力。在稳增长的大背景下，以“两新一重”为主要方向的基建行业将会在政策驱动，资金支持和短期项目需求多方面加持下迎来持续性的向好。并且公司也在及拓展绿色环保新领域，在市政、交通等领域表现亮眼。

中国交建(601800)

公司2021年一季度新签合同额 为 4306.93 亿 元 ， 同 比 增 长4.90%，环比大幅增长64.89%。公司基础建设业务订单增长稳定，其中的港口建设和道路与桥梁建设大幅增长，金额分别为211.26、1070.03 亿元，同比增长 42.93%、14.58%。充足的新签订单将为公司未来提供有力支撑。东北证券指出，华夏中国交建REIT自2022年4月28日起在上交所上市，华夏中国交建REIT 最终募集基金份额10 亿份，发售价格为 9.399 元/份，基金募集资金净额为93.99亿元。REITs助力公司基础设施业务规模化及可持续发展，有利公司长期业绩表现。

地铁设计(003013)

公司立足广州，稳步经营粤港澳大湾区业务市场，同时继续开拓和巩固华东、东南等地市场地位，目前公司已在苏州、宁波等城市都有项目设计业务，长三角地区业务占比上升至20%。在智能轨道、国铁改造、政务系统信息化、市政路桥及水务板块等新领域拓展方面也取得重要突破。东北证券指出，公司以广州车陂南地铁站为试点自主研发的“城市轨道交通高效空调系统关键技术”通过住建部专家评估，达到国际领先水平。同时，公司编制“十四五”数字化转型战略规划，开展一体化平台建设，完成基于BIM的参数化设计、建模、计算及协同管理等软件，提升设计协作效率。

天铁股份(300587)

公司是轨交减振降噪龙头企业，在“城市群”快速发展的背景下，有望持续受益于需求提振，同时延伸至建筑减隔震与锂化物板块，综合竞争力不断增强。太平洋证券指出，自去年12月发改委会议称未来五年，我国将在京津冀、长三角、粤港澳大湾区新开工建设城际铁路和市域(郊)铁路约1万公里，要求梳理明确未来三年开工项目，规模约6000公里，计划到2025年基本形成区域城际铁路和市域(郊)铁路骨架网络，形成城市群1-2小时交通圈和都市圈1小时通勤圈。因此城际市域发展前景广袤，同时该类轨交领域属于减振降噪主要需求之一，有望受益于“城市群”提速。