低压力、高覆盖的学生贷款 —— 英国学生贷款模式探究
未央网| 2022-03-21 09:26:03

英国学生贷款制度总体看是一种有特色的普惠金融制度——贷款压力小,参与度高,而且兼具收入二次分配功能。但是,这些特色是建立在贷款高损失率的基础上的,如果没有财政给予足够的支持,上述效果将大打折扣。

英国在高等教育普及化转变过程中,通过引入学生贷款制度来解决高等教育经费不足问题,即大学生可以申请学费贷款和生活费贷款来上大学。我们研究发现,英国学生贷款呈现如下特点:一是高覆盖度。贷款门槛低,近九成的大学生申请并获得了学费贷款和生活费贷款;二是低还款压力。贷款根据收入多少还款,没有固定还款要求,不存在违约和催收,不计入征信;三是高利率。学生贷款的利率没有贴补,要高于住房抵押贷款;四是低管理成本。贷款发放无需信用审核,还款则是税务局扣款,管理成本低;五是高损失率。学生贷款的预计回收率不足五成,也就是说坏账超过50%。

英国学生贷款制度起到了如下效果:一是促进了教育公平。学生贷款为大学生提供学费和生活费贷款,从而保证他们无论家庭无论收入的高低,都可以上大学;二是提高了贷款参与度。大学生毕业后的还款压力小,收入低则少还甚至不用还款,降低了他们对贷款的担忧,提高了贷款参与率;三是有助于降低收入不平等。贷款利率和还款设计类似于对高收入毕业生征收“收入税”,而低收入毕业生不用缴纳,间接上起到调节收入的作用。

英国学生贷款制度总体看是一种有特色的普惠金融制度——贷款压力小,参与度高,而且兼具收入二次分配功能。但是,这些特色是建立在贷款高损失率的基础上的,如果没有财政给予足够的支持,上述效果将大打折扣。

(本文来源:清华大学金融科技研究院研究报告2022年第2期,总第106期;作者:阳光互联网金融创新中心廖理 曹然 王和璇 张伟强)

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